Carlos Torres Vila y Josep Oliu
Antes de que este lunes se reuniera el consejo de administración de Banco Sabadell para analizar la propuesta de fusión que le planteó el BBVA, el presidente de la entidad vasca, Carlos Torres Vila, envió el domingo 5 una carta a su homólogo en el Sabadell, Josep Oliu, en la que le indicaba que no tenían ninguna intención de mejorar la oferta presentada el martes 30 de abril.
En el correo electrónico, cuyo texto ha remitido hoy el Sabadell a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, Torres indica que “BBVA no tiene ningún espacio para mejorar sus términos económicos. Como sabes -le dice a Oliu-, la ecuación de canje propuesta (4,83 x, equivalentes a 2,26 euros por acción en el momento de realizar la oferta) supone una importante prima del 30% frente a los precios del día 29 de abril. Pero la prima es del 48% frente a los precios prevalentes cuando la consideró nuestro Consejo, a mediados de abril, cifra que supera con creces la prima que entonces nos planteábamos ofrecer para iniciar las negociaciones”.
Y le recalca que “en nuestra propuesta ya hemos agotado todo el espacio que teníamos, al haber mantenido una prima del 30% a pesar de la gran subida relativa de vuestra acción desde mediados de abril hasta el día 29. Adicionalmente, desde el martes pasado el mercado también ha dejado claro que no hay más posibilidad de subida, pues la capitalización bursátil de BBVA ha descendido en el periodo en más de €6bn (seis euros de beneficio neto). Esta situación -subraya- impide absolutamente que podamos pagar más prima que la que ya ofrecemos, porque si lo hiciéramos es previsible que de nuevo cayera nuestro valor (incluso en una cantidad superior al incremento en prima que hiciéramos). Los mensajes recibidos de inversores y analistas estos cinco días son igualmente claros en este sentido, y coincidentes por lo tanto con nuestros análisis respecto al impacto económico de la operación para BBVA”.
Y Carlos Torres concluye la carta poniéndose “a tu disposición para cualquier aclaración que necesites sobre nuestra propuesta”.
Tras hacerse pública esta comunicación, las acciones del Sabadell continúan hoy cayendo en Bolsa, por segundo día consecutivo, y hasta las 11.30 horas lo hacen en un 3,77%; en tanto las del BBVA se mantienen al alza y registran un incremento del 0,98%.
